Vertiv顯然比投資者認為的更有潛力。
Vertiv(NYSE:VRT)專門為資料中心產業提供基礎設施解決方案。他們專注於先進技術，提供全麵的動力係統和熱管理產品，包括液體冷卻和配電解決方案。
進一步來說，Vertiv認為其產品的需求很高，尤其是在美洲。
此外，該公司正在擴大產能，以滿足對下一代資料中心至關重要的液體冷卻和配電解決方案日益增長的需求。
然而，儘管前景樂觀，但Vertiv也麵臨阻力。Vertiv指出，大環境的複雜性導致供應鏈不穩定。此外，雖然第一季訂單成長60%令人印象深刻，但部分原因是pi coin上市與較弱的去年相比更容易比較，這表明維持如此高的成長率可能是不可持續的。該公司預計訂單出貨比將回落，訂單量可能會持續下降，這意味著需要謹慎行事。
正如您所看到的，這隻是本季度相對於去年的自然發展。因此，除非Vertiv的前景明顯惡化，否則投資者將迫切希望看到這個「轉機」故事。潛力迷因幣
不僅隨著2024年每季的過去，可比性變得越來越容易，而且憑藉最近的2024年第一季業績，管理層成功將其全年有機收入預期提高了約200個基點。更具體地說，Vertiv今年的有機收入成長率並非像我們之前預期的那樣達到11%的高端同比增長率，而是預計約為13%的高端同比增長率。
總而言之，Vertiv並不是比特幣可以換現金嗎成長最快的股票，儘管如此，它顯然比投資人認為的更有潛力。
Vertiv目前的槓桿率為2.2倍。這並不令人難以承受，但確實在某種程度上限製了公司的發展。這點毋庸置疑。管理層試圖緩解投資者的擔憂，從2024年第三季開始，其槓桿率將回落至約2倍，比特幣走勢預測但事實是，仍有相當多的債務需要削減。
另一方麵，Vertiv似乎決心盡快將公司的調整後營業利潤率提高到20%或更高。回想一下，Vertiv在2022年結束時的調整後營業利益率為15.3%。而現在，該公司今年的指引已經指向高端近18%。鑑於此評估，Vertiv很有可能在2025年達到20%的調整後營業利潤率。這比其2023年11月投資者日指引的要早整整一年。
即使Vertiv在2025年底的調整後營業利潤率不能達到20%，如果我們以遠期運行率（即推斷其業績）來看待Vertiv，那麼Vertiv明年也很有可能走上這條道路。
因此，鑑於市場總是著眼於未來6個月，我們必須著眼於未來12個月，才能領先市場。因此，估計明年Vertiv將在某個時候實現近17.5億美元的調整後營業利潤。
這使得Vertiv的股價為明年調整後營業利潤的19倍。我認為，考慮到其2025年12%至15%的營收複合年增長率潛力，這個數字並不誇張。
Vertiv因其在快速成長的資料中心產業中的強大市場地位和令人印象深刻的財務表現而具有吸引力。儘管槓桿率高達2.2倍，Vertiv仍表現出強勁的成長前景，2024年第一季訂單年增60%，全年有機收入成長預期增加200個基點。此外，該公司預計將大幅提高其營業利潤率，可能比原計劃提前一年在2025年達到20%。
Vertiv的估值為明年調整後營業利潤的19倍，因此完全有能力利用其解決方案的高需求。
作者|Michael Wiggins De Oliveira
編譯|華爾街大事件
